机构指出，2024年家居国补获取一定的后果，部分战略解放度大、生动度高的城市或区域家居需求改善明显，但仍须持重本轮开释的需求以刚需为主，至于存量创新需求的开释、规章家居行业销耗左迁的步地，展望仍有待后续战略进一步发力和优化。

中枢逻辑

1.2025开年以来，补贴空窗期的订单走弱，以及部分已出台2025年家居国补笃定的省份条目趋严，导致近期板块脸色有所承压。战略的优化需要手艺，后续作陪标杆城市的战略出台，各地战略轮番渐进的优化展望是粗略率事件，家居国补的后果还是值得期待。出口端，判断订单濒临放缓压力，且盈利不确定性身分自若发酵，出口态势会转头稳重。

2.315营销陆续开启，国扶助力终局销售回暖。近日，庞人人居卖场及品牌开启315营销行动。现时各地陆续发布家装厨卫补贴笃定，大批地区单件补贴上限为2000元，个东谈主累计补贴额度多在1万至2万元之间。2024年家装焕新行动带动约1200亿元销耗范畴，2025年战略粉饰更广、经过更浅薄，有望带来更可不雅的销耗增长。国补重叠315营销行动开启，家居企业终局销售有望提振。

3.挪威机器东谈主公司1X近期发布新一代东谈主形机器东谈主NeoGamma，该产物应用场景聚焦家庭家务功绩，NeoGamma的问世，为家庭智能家电的终极款式提供了具象化构思。AI+家电时期开启，家电产物力有望重构。AI+家电不仅开动家电产物力迭代，还可能让传统家电轻易原有鸿沟，繁衍出和会多种功能的全新品类，使家庭场景中的衣、食、住、行、文娱愈加浅薄。

利好个股：

冷落温雅：欧派家居、顾家家居、简直之家、石头科技等。

本文本色精选自以下研报：

《中信证券家居｜多一份耐性，多一些期待》

《财通证券轻工行业周报：上海二手房成交亮眼，家居315营销开启》

《国泰君安AI+智能家居系列发达系列（一）：Neo gamma问世，开启机器东谈期骗家时期》

海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP